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堪比智能手机赛道!详解A股第一只智能汽车ETF

智能汽车、全自动驾驶,这些以前只是出现在科幻电影中的情节,如今,已经离我们越来越近了。

最近,智能汽车也引发了市场的关注。智能汽车ETF是市场上首只智能汽车主题ETF,自2020年12月1日至2020年12月18日进入募集期。

智能汽车指数历史表现如何?

中证智能汽车主题指数(930721.CSI)是中证指数公司于2015年8月5日发布的主题指数。成份股选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司,以及其他受益于智能汽车的代表性沪深A股作为样本股,反映智能汽车产业公司的整体表现。中证智能汽车主题指数于编制初期共纳入成份股41只,数目动态调整,最多时纳入46只,最少时20只,截至2020年11月24日,指数成份股共计36只。

根据自由流通市值划分区间,100-200亿和200-500亿的成份股数目最多,均为12只,各占33.33%。1000亿-2000亿区间断档,2000亿以上的企业仅有立讯精密1家,其流通市值为2121.38亿。在权重分布上,200-500亿的成份股占比最多,占指数权重47.0%。

根据万得三级行业划分,中证智能汽车主题指数成份股涵盖了汽车零配件、软件、机械、通信设备、信息技术服务等智能汽车相关产业链上的9个细分行业。数目分布上,行业占比最高的行业为通信设备,汽车零配件,电子设备、仪器和元件,分别为9只、8只、7只。权重分布上,占比最高的同样为通信设备,汽车零配件,电子设备、仪器和元件,分别为22.1%、18.3%、16.6%。十大权重股中除通信设备入选3只,信息技术服务没有入选,其余行业各入选1只,9个行业相对比较均衡。

智能汽车指数表现如何?

可以看到,相比于沪深300、中证500和万得全A,中证智能汽车主题指数在过去9年时间内累计收益434.83%。分年度看,中证智能汽车主题指数在12年、16年、18年为负收益,跌幅与中证500相当,但在其余正收益年份,有很大比率搏取了较高的收益,13年、15年、19年分别取得62.31%、93.82%、83.81%的收益。收益端平均年化22.75%,远超其余宽基指数;波动端,年化波动与中证500相近,信息比率为0.6,与万得全A持平。

智能汽车指数估值水平如何?

不同于传统产业,智能化是汽车技术未来发展趋势,中证智能汽车主题指数具有更强的成长属性。截至2020年11月24日,其市盈率TTM为52.82倍,相较于2020年7月10日64.86倍的历史高点,已经回落了18.6%,现在处于历史90.77分位点上。随着我国智能汽车产业的加速发展,产业核心从制造往高新科技转移,从硬件向软件转移,业绩提升加速消化估值,对应现在阶段的估值,指数仍然存在较大空间。

智能汽车指数ETF优势何在?

那么,作为A股首只追踪智能汽车行业的ETF,富国中证智能汽车ETF有什么优势呢?

东吴证券认为:

短期来看,核心受益智能汽车零部件产业;长期来看,自主车企依靠我国逐渐完善的智能汽车供应链体系,有望实现全面崛起。
从国家政策层面来看,按照当前的政策指引,预计在2025年,我国将会实现有条件的自动驾驶智能汽车规模化生产,在2035年基本实现交通强国的战略目标,智能汽车板块迎来发展机遇期。
中证智能汽车主题指数自发布以来表现优异,年化收益22.75%。其市盈率TTM为52.82倍,相较于64.86倍的历史高点,已经回落了18.6%,随着智能汽车产业的加速发展,产业核心从制造往高新科技转移,从硬件向软件转移,伴随着业绩提升加速消化估值,将迎来盈利驱动主导的主升行情。
智能汽车ETF紧密跟踪中证智能汽车主题指数,作为市场上首只智能汽车主题ETF,是投资者分享智能汽车产业红利的有效投资工具。

智能汽车ETF大涨的背后,是投资者对智能汽车基本面的看好。

华泰证券认为,在政策和需求双驱动下,智能汽车行业有望迎来快速发展的“黄金十年”:

我们认为2020年~2030年是智能驾驶发展的“黄金十年”。
根据国家规划,2025年L2-L3级的智能网联汽车销量渗透率50%,2030年渗透率有望超过70%,L4级别车辆有望广泛应用。
为了增强产品竞争力,新车智能驾驶舱和ADAS渗透率正在迅速提升,我们预计2025年,智能座舱行业空间有望达到1100亿元,2021-2025年复合增速17%。
根据罗兰贝格测算,2020年全球自动驾驶车端系统的市场规模1138亿美元,到2030年市场规模有望达到5000亿美元,其中芯片、传感器、软件算法将贡献主要增量。我们认为智能汽车产业链公司有望迅速成长,具有较高投资价值。

(原标题:堪比智能手机赛道!汽车业巨变前夜,详解A股第一只智能汽车ETF)

(责任编辑:杨斌_NF4368)

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